В новостях периодически появляется информация об изменении ключевой ставки. Прочитайте этот текст, чтобы понимать её роль и значение в экономике страны и как она влияет на вас и банковские продукты, которыми вы пользуетесь.
В чем суть ключевой ставки
Ключевая ставка – один из основных рычагов денежно-кредитной политики Центрального банка РФ, от которого зависят все банковские продукты. Именно она определяет «стоимость денег» для бизнеса и физлиц – под такой процент ЦБ кредитует коммерческие банки и принимает от них депозиты, что является основой для расчёта ставок по кредитным продуктам и вкладам, которыми пользуетесь вы.
Как финансовый инструмент, ключевая ставка ЦБ существует с 2013 года. Она может быть подтверждена значительным колебаниям, например, весной 2022 года её значение было увеличено до 20%. Однако все изменения являются управляемыми и контролируемыми – решение о понижении или повышении ключевой ставки принимает ЦБ РФ в ответ на экономические или иные события, результатом которых может стать резкий рост инфляции в стране.
Задача этого инструмента – обеспечить стабильный рост экономики без перегрева и неоправданного повышения цен, в том числе, и на иностранную валюту.
Как устанавливается
Её значение определяется Советом директоров Банка России в ходе опорных и промежуточных заседаний, которые проводятся восемь раз в год. В экстренных случаях заседания проводятся внепланово.
К ключевой ставке привязана процентная ставка недельных сделок на аукционах РЕПО Банка России (сделок купли-продажи ценных бумаг с обязательством последующего выкупа по заранее установленной цене через определённое время). Поэтому ключевая ставка является определяющей в формировании стоимости финансовых продуктов банков, так как они используют эти сделки для получения капитала в свой оборот.
На что она влияет
В первую очередь, она влияет на проценты по кредитам и курс рубля. Вот как это работает:
- Когда ключевая ставка понижается, рынок наполняется «дешевыми» рублями, поскольку у банков появляется возможность брать кредиты под низкий процент и активно продавать услуги населению, в частности – снижать проценты по потребительским кредитам и ипотеке.
- Подобное приводит к росту инфляции, и чтобы остановить этот процесс, ЦБ РФ принимает решение о повышении ставки. Стоимость денег для банков повышается, рынок уравновешивается за счет повышения стоимости кредитов. Однако если ставка слишком высокая, это через какое-то время дает обратный эффект: люди не могут брать дорогие кредиты, бизнес получает меньше денег, покупательская способность населения падает – в экономике наступает застой.
- Аналогично ключевая ставка работает с валютой. Если ставка низкая, банкам выгодно брать у ЦБ больше денег, чтобы использовать их на покупку валюты у населения. Рубль дешевеет, и чтобы укрепить его позиции ЦБ повышает значение ключевой ставки. Кредитование для банков становится дороже, операции с покупкой валюты уже не так выгодны, их число снижается, нацвалюта дорожает.
Кроме этого, ключевая ставка учитывается при расчёте пеней при задержке заработной платы, неисполнении обязательств по контрактам (если не указано иное), а также при начислении пени за просрочку уплаты налогов. Также её значение учитывается при расчёте необлагаемого процентного дохода по вкладам физлиц.
Как меняется ситуация при понижении
Невысокая ключевая ставка дает толчок развитию бизнеса и потребительскому кредитованию. Деньги стоят дешевле, бизнес может брать кредиты под гуманный процент, развивать новые направления, наращивать обороты, увеличивать число рабочих мест.
У граждан появляется возможность перераспределять финансы и, например, решиться на ипотеку, так как ставки по ней снизятся вслед за понижением ключевой. Удешевление кредитов для физлиц происходит по двум причинам. Во-первых, максимальный размер ставки по кредитам регулируется государством, он не может превышать 0,8% в день, а во-вторых, банки сами улучшают условия выдачи в борьбе за потребителя – неконкурентные кредиты просто никто не будет брать.
Однако для тех, кто инвестирует деньги, например, размещая их на вкладах, понижение ключевой ставки означает снижение дохода. Так как банки «продают» деньги гражданам дешевле, оплачивать их депозиты под высокий процент становится невыгодно, и доходность вкладов снижается.
Важно понимать, что ставка по вкладу действует только в том периоде, на который вы открыли вклад, а при автоматической пролонгации на новый срок применяется уже та, которая будет активна на дату продления. Вот почему выгодно открывать долгосрочные вклады – это позволит зафиксировать высокий процент на большой срок. Например, в МТС Банке вы можете собрать вклад по выгодной ставке на срок до 3 лет.
Чем опасен её рост
Повышение ключевой ставки – один из методов сдерживания инфляции. Когда она низкая, люди легче принимают решения о каких-то покупках в долг, берут займы на бытовую технику, отпуск и другие цели, от которых при недостатке средств можно было бы отказаться. В результате этого цены растут, в том числе, и на валюту, что еще больше повышает внутренние цены.
Если ставка вырастет, кредиты станут менее доступны, граждане начнут более экономно расходовать средства, инфляция снизится. Но однозначно полезным решение о поднятии считать нельзя. Вот что происходит в этом случае с экономикой:
- Бизнес-процессы замедляются. Кредитование дорожает, что приводит как к сокращению коммерческих кредитов, получаемых компаниями напрямую, так и к уменьшению мер господдержки: субсидирование по льготным кредитам для бизнеса требует больших затрат, а платежеспособность заёмщиков падает.
- Снижается объем кредитования физлиц – брать кредиты по высоким ставкам не хочется, люди откладывают планируемые покупки, а при затяжном кризисе даже обращаются за кредитными каникулами (если это положено) или допускают просрочки, что негативно влияет на банковскую сферу в целом.
- Растут цены. Бизнес вынужден «отрабатывать» повышенные ставки, а также растущие цены на обеспечение бизнес-процессов – доставку, аренду и прочее, что неизменно дорожает при общем повышении инфляции в стране.
- Может вырасти безработица: компании для сокращения издержек и удержания цен нередко выбирают путь оптимизации затрат именно за счёт сокращений расходов на персонал или уменьшение заработной платы сотрудников, что в обоих случаях ведет к увольнениям.
Но взамен вырастут ставки по депозитам. Проценты станут более выгодными, что может побудить людей размещать деньги на накопительных счетах и вкладах.
Главная задача высокой ключевой ставки – стабилизация экономики. Когда эффект будет достигнут, её значение непременно скорректируют.
А как у них?
Россия – не единственная страна, экономика которой управляется с использованием подобного инструмента.
- В США регулированием размера ключевой ставки занимается ФРС – Федеральная резервная система, с мая 2023 года она составляет 5–5,25%.
- В Европе ставку устанавливает ЕЦБ – Европейский центральный банк, её размер неодинаков для разных инструментов и в 2023 году составляет 3,5% для депозитов, 4,25% для кредитов, 4% для рефинансирования.
- ЦБ Китая в 2023 году понизил ключевую ставку до 3,55%.
Что нужно запомнить
Повышение или понижение ключевой ставки всегда влияет на макроэкономические процессы и определяет вектор развития экономики страны. Номинальная корректировка – 0,25%, однако в ряде случаев возможны более резкие изменения для стабилизации валютного рынка или уравновешивания спроса и предложения на потребительском.
Для граждан РФ изменение ключевой ставки значимо в любом случае:
- при её понижении можно брать дешёвые кредиты;
- при повышении – получать высокий процент по вкладам.
Отслеживать изменения её значений стоит каждому, кто хочет защитить средства от инфляции и приумножить капитал.