Опытные инвесторы советуют новичкам начинать с ПИФов – это проще, чем анализировать рынок самостоятельно, и снижает риски потери вложений. Но для многих ПИФ – это просто аббревиатура: не все понимают, что за ней скрывается, и как именно работает ПИФ. Разъясняем суть и структуру инвестиций в ПИФ, рассказываем о заработке и налогах.
Что такое ПИФы и чем они полезны инвестору
ПИФ – паевой инвестиционный фонд, финансово-имущественное объединение без статуса юридического лица, создаваемое профессиональным участником фондового рынка (управляющей компанией, УК) с целью получения прибыли от инвестирования в ценные бумаги, валюту или любые другие активы.
Управляющая компания определяет инвестиционную стратегию и формирует портфель из разных активов (акций, облигаций, недвижимости, долей в компаниях и пр.).
Инвестор приобретает долю, именуемую пай инвестиционного фонда, и получает возможность увеличить стоимость этой доли за счёт роста стоимости активов в составе фонда или получить доход за счёт распределения прибыли ПИФ по результатам деятельности. Управляющая компания зарабатывает вознаграждение за управление фондом или за счёт процента от операций при купле-продаже паёв инвесторами.
Число создаваемых одной УК паевых инвестиционных фондов не ограничено: в зависимости от целей и ситуации на фондовых рынках управляющая компания может формировать новые портфели, включая в них ценные бумаги компаний одной или разных отраслей. Акции одних и тех же компаний могут входить в состав портфеля разных ПИФ.
Виды
ПИФ может быть:
- открытым – купить и продать паи можно в любой день (средства пайщика возвращаются в течение 10 дней);
- закрытым – в большинстве случаев выйти можно только в конце периода существования фонда (зачастую они создаются сроком на 3-10 лет), погашение паев по инициативе инвестора ограничено;
- биржевым – паи можно купить на бирже, купля/продажа осуществляется практически мгновенно.
Кроме этого, фонды различаются стратегией инвестирования. Консервативные ПИФ – это активы с небольшой доходностью, но с минимальными рисками потерять вложения. Агрессивные – напротив, подразумевают инвестирование в активы с высокими потенциальными доходностями и высокими рисками потери капитала, где можно или очень много заработать, или также много потерять. Сбалансированные фонды сочетают плюсы первых двух видов и сглаживают их минусы за счет диверсификации.
Что такое управляющая компания?
Управляющая компания – профессиональный участник рынка ценных бумаг, имеющий лицензию ЦБ на осуществление деятельности по управлению активами. Порядок создания и функционирования УК определен Законам № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».
Важно отметить, что деятельность УК и фонда контролируется Банком России и спецдепозитарием, что делает инвестиции в ПИФ более защищенными со стороны регулятора.
В круг задач УК входит управление активами инвестиционного фонда, администрирование и бухучет, составление отчётности, регистрация и ведение лицевых счетов пайщиков, привлечение новых участников. В отличие от брокера, который действует по указанию клиента, в УК решения по портфелю ПИФа принимает команда профессиональных управляющих в соответствие с Правилами доверительного управления фонда, без обсуждения стратегии с пайщиками фонда. При этом деятельность управляющей компании должна быть направлена на получение прибыли от размещаемых инвестиций, а отклонение от изначально закрепленной учредительными документами стратегии ПИФ запрещено.
Что такое инвестиционный пай?
Инвестиционный пай – это условное обозначение вклада инвестора в фонде. Если один пай стоит 100 рублей, и инвестор вложил 1000 рублей, то он получит 10 паев, которые удостоверяют приобретенную физическим лицом долю в фонде, дают право на получение инвестиционной прибыли. В зависимости от типа ПИФа, количество инвестиционных паев может быть лимитировано.
Преимущества инвестиций в ПИФ по сравнению с другими инвестиционными инструментами
Инвестиции в ПИФ подходят инвесторам, не имеющим опыта биржевой торговли или не располагающим временем для самостоятельного инвестирования. При покупке паёв можно оценить сформированный управляющей компанией портфель, ознакомившись с информацией о доходности в предыдущих периодах, составе портфеля, стратегии – эти сведения есть на сайте УК.
Деятельность управляющей компании регулируется федеральным законодательством, что защищает интересы участников фонда и определяет равное управление активами вне зависимости от количества долей владения. В отличие от брокера, в ПИФ управление осуществляется командой профессиональных управляющих с финансовым образованием, многолетним опытом работы и соответствующими квалификационными аттестатами ЦБ РФ, что повышает надёжность вложений. Высокая диверсификация портфеля повышает доходность. Размер наценки и скидки при продаже паёв ограничен законодательством.
УК является налоговым агентом, самостоятельно удерживает и выплачивает налоги при продаже паев – 13% от полученного инвестиционного дохода для граждан РФ.
Если пайщик владел паями свыше 3 лет, то он освобождается от уплаты налога.
В сравнении с другими инструментами инвестирования ПИФ обеспечивает:
- более высокую доходность по сравнению со вкладами и депозитами;
- диверсификацию своих вложений, так как с помощью ПИФов вы имеете возможность инвестировать небольшую сумму в большое количество проектов и активов – от акций до рентной недвижимости;
- возможность освобождения от налога на прибыль при условии владения паями более 3 лет;
- получение дохода при прекращении сотрудничества любой день, если фонд открытый (при досрочном закрытии банковского вклада возможен пересчет дохода по ставке до востребования 0,1%). Важно: стоимость пая может рассчитаться в меньшую сторону в течение 10 дней со дня подачи заявления пайщиком в зависимости от конъюнктуры рынка.
Сколько можно заработать в паевом фонде?
Размер инвестиционного дохода определяется стратегией выбранного вами фонда, количеством вложенных средств, продолжительностью инвестирования, эффективностью работы управляющей компании. Высокорисковые стратегии показывают большую доходность, а ПИФы со средними рисками предлагают более защищенный от рыночной конъюнктуры, но менее доходный портфель.
Общий итог инвестирования зависит от того, сколько вложено: очевидно, что при равной доходности прибыль от 1 млн рублей больше, чем от десяти тысяч. При этом стоит помнить, что активы могут как дорожать, так и дешеветь, а успех портфеля в прошлом не гарантирует доходности в будущем.
Какие налоги платит владелец паев фонда?
Инвестиционный доход облагается налогом на доходы физических лиц (НДФЛ) в размере 13% для граждан РФ. С 2014 года у граждан РФ есть право на получение налоговых льгот при вложении паями не менее 3 лет (освобождение от уплаты НДФЛ с суммы инвестиционного дохода до 3 млн рублей в год).
Как получить налоговый вычет по ПИФ?
При возникновении права на получение налогового вычета льгота для клиента оформляется силами УК и не требует личного обращения в налоговую.