Опытные инвесторы советуют новичкам начинать с ПИФов — это проще, чем анализировать рынок самостоятельно, и снижает риски потери вложений. Но для многих это просто аббревиатура: не все понимают, что за ней скрывается, и как именно работает ПИФ. Разъясняем суть и структуру инвестиций в ПИФ, рассказываем о заработке и налогах.
Что такое ПИФы и чем они полезны инвестору
ПИФ — паевой инвестиционный фонд, финансово-имущественное объединение без статуса юридического лица, создаваемое профессиональным участником фондового рынка (управляющей компанией, УК) с целью получения прибыли от вложения средств в ценные бумаги, валюту или любые другие активы.
Управляющая компания определяет стратегию и формирует портфель из разных активов (акций, облигаций, недвижимости, долей в компаниях и пр.).
Инвестор приобретает долю, именуемую пай инвестиционного фонда, и получает возможность увеличить стоимость этой доли за счёт роста стоимости активов или получить доход за счёт распределения прибыли ПИФ по результатам деятельности. Управляющая компания зарабатывает вознаграждение за управление фондом или за счёт процента от операций при купле-продаже паёв участниками.
Число создаваемых одной УК паевых инвестиционных фондов не ограничено: в зависимости от целей и ситуации на рынках управляющая компания может формировать новые портфели, включая в них ценные бумаги компаний одной или разных отраслей. Акции одних и тех же компаний могут входить в состав портфеля разных ПИФ.
Виды
Паевой инвестиционный фонд может быть:
- открытым — купить и продать паи можно в любой день (средства пайщика возвращаются в течение 10 дней);
- закрытым — в большинстве случаев выйти можно только в конце периода существования фонда (зачастую они создаются сроком на 3-10 лет), погашение паёв по инициативе инвестора ограничено;
- биржевым — паи можно купить на бирже, купля/продажа осуществляется практически мгновенно.
Кроме этого, фонды различаются стратегией инвестирования. Консервативные фонды — это активы с небольшой доходностью, но с минимальными рисками потерять вложения. Агрессивные — напротив, подразумевают вложения в активы с высокими потенциальными доходностями и высокими рисками потери капитала, где можно или очень много заработать, или также много потерять. Сбалансированные сочетают плюсы первых двух видов и сглаживают их минусы за счёт диверсификации.
Что такое управляющая компания?
Управляющая компания — профессиональный участник рынка ценных бумаг, имеющий лицензию ЦБ на осуществление деятельности по управлению активами. Порядок создания и функционирования УК определён Законам № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».
Важно отметить, что деятельность УК и фонда контролируется Банком России и спецдепозитарием, что делает работу ПИФ более защищённой со стороны регулятора. В круг задач УК входит управление активами инвестиционного фонда, администрирование и бухучёт, составление отчётности, регистрация и ведение лицевых счетов пайщиков, привлечение новых участников. В отличие от брокера, который действует по указанию клиента, в УК решения по портфелю принимает команда профессиональных управляющих в соответствии с Правилами доверительного управления фонда, без обсуждения стратегии с пайщиками. При этом деятельность управляющей компании должна быть направлена на получение прибыли, а отклонение от изначально закреплённой учредительными документами стратегии запрещено.
Что такое инвестиционный пай?
Так называется условное обозначение вклада инвестора в фонде. Если один пай стоит 100 рублей, и вы вложили 1000 рублей, вы получите 10 паёв, которые удостоверяют приобретённую физическим лицом долю, дают право на получение прибыли от своих вложений. В зависимости от типа ПИФа, количество паёв может быть лимитировано.
Преимущества инвестиций в ПИФ по сравнению с другими инвестиционными инструментами
Подобные вложения подходят людям, не имеющим опыта биржевой торговли или не располагающим временем для самостоятельного инвестирования. При покупке паёв можно оценить сформированный управляющей компанией портфель, ознакомившись с информацией о доходности в предыдущих периодах, составе портфеля, стратегии — эти сведения есть на сайте УК.
Деятельность управляющей компании регулируется федеральным законодательством, что защищает интересы участников и определяет равное управление активами вне зависимости от количества долей владения. В отличие от брокера, в ПИФ управление осуществляется командой профессиональных управляющих с финансовым образованием, многолетним опытом работы и соответствующими квалификационными аттестатами ЦБ РФ, что повышает надёжность вложений. Высокая диверсификация портфеля повышает доходность. Размер наценки и скидки при продаже паёв ограничен законодательством.
УК является налоговым агентом, самостоятельно удерживает и выплачивает налоги при продаже паёв — от 13% от полученного инвестиционного дохода для граждан РФ.
Если пайщик владел паями свыше 3 лет, то он освобождается от уплаты налога.
В сравнении с другими инструментами ПИФ обеспечивает:
- более высокую доходность по сравнению со вкладами и депозитами;
- диверсификацию своих вложений, так вы имеете возможность инвестировать небольшую сумму в большое количество проектов и активов — от акций до рентной недвижимости;
- возможность освобождения от налога на прибыль при условии владения паями более 3 лет;
- получение дохода при прекращении сотрудничества любой день, если фонд открытый (при досрочном закрытии банковского вклада возможен пересчет дохода по ставке до востребования 0,1%). Важно: стоимость пая может рассчитаться в меньшую сторону в течение 10 дней со дня подачи заявления пайщиком в зависимости от конъюнктуры рынка.
Сколько можно заработать в паевом фонде?
Размер дохода определяется стратегией выбранного вами фонда, количеством вложенных средств, продолжительностью инвестирования, эффективностью работы управляющей компании. Высокорисковые стратегии показывают большую доходность, а ПИФы со средними рисками предлагают более защищённый от рыночной конъюнктуры, но менее доходный портфель.
Общий финансовый итог зависит от того, сколько вложено: очевидно, что при равной доходности прибыль от 1 млн рублей больше, чем от десяти тысяч. При этом стоит помнить, что активы могут как дорожать, так и дешеветь, а успех портфеля в прошлом не гарантирует доходности в будущем.
Какие налоги платит владелец паёв фонда
Инвестиционный доход облагается налогом на доходы физических лиц (НДФЛ) в размере 13% при доходе до 5 млн рублей и 15%, если доход выше 5 млн рублей в год . С 2014 года у граждан РФ есть право на получение налоговых льгот при вложении паями не менее 3 лет (освобождение от уплаты НДФЛ с суммы инвестиционного дохода до 3 млн рублей в год).
Как получить налоговый вычет по ПИФ?
При возникновении права на получение налогового вычета льгота для клиента оформляется силами УК и не требует личного обращения в налоговую.